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20 questions d’entraînement sur le chapitre : La gestion collective / la gestion pour compte de tiers

Dans ces questions à choix multiples, une seule réponse est vraie :

1 : Le middle-office d’une société de gestion de portefeuille doit, entre autres, assurer la fonction de :
A. Gestion financière
B. Suivi des positions des portefeuilles des OPC
C. Administration du passif

2 : Les OPC doivent respecter les règles de répartition des actifs (ratios) :
A. Uniquement aux dates d’arrêté des comptes
B. Uniquement le 1er jour de leur période de commercialisation
C. En permanence

3 : Les OPCVM doivent respecter un certain nombre d’obligations dont l’obligation d’honorer les souscriptions-rachats de parts ou actions demandés par les investisseurs. Cette dernière obligation peut-elle être suspendue provisoirement ?
A. En aucun cas
B. Uniquement quand des circonstances exceptionnelles l’exigent
C. Parfois quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des investisseurs le commande, dans des conditions fixées par les statuts

4 : Un mandat de gestion doit :
A. Indiquer la stratégie d’investissement sans présenter obligatoirement la répartition recherchée par classe d’actifs
B. Mentionner la répartition recherchée par classe d’actifs et l’existence d’un plancher ou d’un plafond pour certaines catégories d’actifs (le minimum ou le maximum investi)
C. Uniquement indiquer la répartition recherchée par classe d’actifs

5 : Les souscriptions et les rachats de parts d’OPC :
A. N’ont aucune influence sur le nombre de parts (de l’OPC) qui par définition reste constant
B. N’ont aucune influence sur la gestion financière
C. Peuvent avoir lieu à tout moment sauf cas spécifiques

6 : Quelle la bonne définition de l’actif sans risque ?
A. Un titre dont la maturité est d’au moins 20 ans
B. Un titre dont les revenus sont certains et dont l’écart-type ou amplitude des variations = 0
C. Un titre dont les revenus sont liés à la croissance du PIB

7 : La performance absolue d’un fonds sert à :
A. Mesurer sa performance par rapport au taux sans risque
B. Mesure sa performance par rapport à un indice
C. Mesurer sa performance sans relation avec un autre fonds ou un benchmark

8 : Concernant la gestion benchmarkée, laquelle de ces affirmations est juste ?
A. La performance de l’OPC ne repose que sur les anticipations de l’investisseur
B. La performance de l’OPC s’analyse par rapport à l’indice de référence indiqué dans son DICI
C. Les risques de pertes de l’OPC ne sont liés qu’aux variations de son capital

9 : Dans quel cas un investissement dans un actif est-il considéré comme risqué ?
A. Un titre dont le coefficient de corrélation avec un actif sans risque =0
B. Un titre dont la volatilité est élevée
C. Un titre dont les revenus sont liés à la croissance du PIB

10 : Dans la liste ci-dessous, quel est un des objectifs du règlement européen Benchmark ?
A. Créer un indice de valeurs éthiques
B. Eviter le risque de manipulation des indices de référence
C. Etablir une liste exhaustive des indices utilisables par les gérants d’OPC

11 : La volatilité d’un fonds est une mesure :
A. Qui tient compte de tous les risques encourus par un investisseur
B. Qui ne tient pas compte de tous les risques encourus par un investisseur
C. Qui tient compte de tous les risques encourus par un investisseur à l’exception du risque de liquidité

12 : Quelle est l’une des principales règles imposées par la règlementation européenne aux OPC ?
A. Une méthodologie unique de valorisation des instruments financiers complexes
B. Une obligation de fonds propres minimum
C. La répartition des risques au sein des portefeuilles

13 : La Directive OPCVM 5
A. Décharge le dépositaire de sa responsabilité en cas de perte d’un instrument financier conservé
B. Permet la réutilisation des actifs dont le dépositaire assure la conservation pour compte propre
C. Oblige le dépositaire à suivre les liquidités des OPCVM

14 : Sont intégralement soumises à la directive AIFM, les sociétés de gestion qui gèrent des FIA dont les actifs dépassent un seuil de :
A. 600 millions d’euros au total
B. 700 millions d’euros au total
C. 500 millions d’euros au total

15 : La directive AIFM règlemente principalement :
A. Les OPCVM
B. Les SGP qui gèrent des FIA
C. Les SGP qui gèrent des OPCVM

16 : Dans le cadre des liens entre la société de gestion et le dépositaire
A. Un salarié du dépositaire peut être membre de l’organe de direction de la société de gestion
B. Un salarié de la société de gestion peut être membre de l’organe de direction du dépositaire
C. Personne ne peut être à la fois membre de l’organe de direction de la société de gestion et membre de l’organe de direction du dépositaire

17 : Un OPCVM nourricier est un OPCVM dont :
A. L’actif est investi dans un OPC à plusieurs compartiments
B. L’actif est investi en totalité et en permanence en parts de fonds de fonds
C. L’actif est investi en totalité et en permanence en parts ou actions d’un seul OPCVM dit maître, en instruments financiers à terme et, à titre accessoire, en liquidités

18 : Un fonds professionnel à vocation générale (ex OPCVM ARIA), par ses statuts et/ou règlement, fixe :
A. Le report au gré du gérant des ordres de rachat des actions
B. Le montant du rachat prévu
C. Un seuil au-delà duquel le plafonnement des rachats peut être décidé pour une même date de centralisation

19 : Les sommes investies dans un PERCO sont disponibles :
A. Après une période de blocage de 5 ans
B. Après un délai fixé par le règlement du fonds d’épargne salariale
C. Lors du départ à la retraite

20 : Les organismes de titrisation :
A. Sont soumis aux ratios d’investissement réglementaires des OPC
B. Répliquent toujours un indice
C. Ne sont pas soumis aux ratios d’investissement réglementaires

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